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洮南期货配资 网 2020-07-17 450 10

Q2再次上演管理层守旧预测戏码 奈飞神话将告终?

 

原标题:Q2再次上演管理层守旧预测戏码 奈飞“宅家经济”神话将告终?

奈飞Q2体现如何?

北京时间7月16日美股盘后,科技股巨头奈飞打头阵对外公布新一季度的财报。在公布财报之前,奈飞股价周三下跌0.3%,自7月10日收于创纪录的548.73美元以来,连续三天下跌,目前已下跌4.6%。本年以来,受疫情期间居家令利好,该股年内累计涨幅已经凌驾60%。

奈飞二季度首秀成绩如何,我们不妨先看看焦点数据体现:

财报显示,奈飞二季度实现营收61.5亿美元,同比增长25%,高于市场预期的60.83亿美元;归属于上市公司股东的净利润为7.2亿美元,较客岁同期2.7亿美元大增167%,但低于市场预期的8.19亿美元。

在付用度户数据上,这也是奈飞新增付费会员数目连续两个季度突破万万大关,继第一季度新增1600万付费会员后,二季度公司再次新增会员1010万,较客岁同期的270万大增2.74倍,亦高于市场预期的新增750万。

只管在营收跟付费会员上的增长超出市场预期,但在展望第三季度业绩时,奈飞对新增付用度户的数目持灰心态度,公司预测Q3的付费会员仅增长250万,而客岁同期则为680万。受此影响,奈飞盘后股价一度大跌超10%,其后跌幅有所收窄。

截至目前,奈飞盘后股价为479.20美元,盘后下跌超9%,市值为2319.48亿美元。

在其他数据方面,奈飞第二季度营收获本为36.44亿美元,高于客岁同期的30.06亿美元;营销支出为4.34亿美元,低于客岁同期的6.03亿美元;技能和开发支出为4.35亿美元,高于客岁同期的3.83亿美元;总务和行政支出为2.77亿美元,高于客岁同期的2.25亿美元。

太原期货配资因继续吃到疫情红利,奈飞在一些要害数据上的体现仍然照旧不错,但明显投资者更为存眷奈飞在接下来的付费会员增长体现。因奈飞管理层对三季度订阅用户增长展望不尽人意远低于分析师预期的527万,这无疑是给投资者泼了一盆冷水。

回归到二季度的财报数据,奈飞“疫情故事”第二季精彩度到底如何?

Q2付用度户增长仍吃疫情红利 下季度会员增长恐面临大缩水

在二季度,资本市场对奈飞财报存眷的一大看点照旧集中在付用度户增长上。再次突破万万付费会员增长背后,奈飞在几大紧张地域的同比增长体现不错。详细来看:

美国和加拿大流媒体视频服务的付用度户净增人数为294万人,相比之下客岁同期为-13万人,上一季度为231万人。

太原期货配资欧洲、中东和非洲流媒体视频服务的付用度户净增人数为275万人,相比之下客岁同期为169万人,上一季度为696万人。

太原期货配资拉丁美洲流媒体视频服务的付用度户净增人数为175万人,相比之下客岁同期为34万人,上一季度为290万人。

太原期货配资拉丁美洲流媒体视频服务的付用度户净增人数为266万人,相比之下客岁同期为80万人,上一季度为360万人。

太原期货配资目前奈飞第二季度全球流播放服务付用度户的总人数到达了1.9295亿人,与客岁同期的1.5156亿人相比增长27.3%。这个付用度户范围照旧远超其他流媒体平台的数据。从本季度新增付费会员数据来看,实在这个数据增长并不不测,由于疫情导致的更多人在家中的时间更长,人们订阅奈飞服务的可能性也大大增长,奈飞二季度照旧吃到了疫情红利。

虽说疫情红利让奈飞获益,但也有分析师体现担心,认为这意味着奈飞的需求已经被拉高了,同时也会提升投资者对奈飞的期待值,只管增长会连续但不能否认在不远的未来我们将看到这些增长渐渐回落。目前来看,分析师的担心不无原理。

对于三季度的付费会员预期,奈飞管理层预测的数据大幅缩水,这说明奈飞在接下来的付用度户增长并不是很乐观。在财报公布后,奈飞盘后下跌超10%也反应出投资者的态度。一旦奈飞在付费会员增长上不能带来高的期待,该公司下半年股价体现自然也会受到牵连。

在财报电话集会中,配资公司 分析师提问下个季度增长展望问题,斯宾塞·诺依曼表示:“我们倾向于把第二季度和第三季度联合起来看,那如许的一个成绩,按两个季度连续地去看,我们实在在两年前有到达过如许的成绩。”言下之意,Q1跟Q2已经奈飞增长到达了2019年一整年告竣的数字,Q3缩水更要客观来看。

太原期货配资本季度付用度户增长亮眼这也顺势动员奈飞营收同比增长,营收体现也高于彭博一致预测将到达60.83亿美元,同比增长23.6%。虽说营收增长体现还不错,但目前奈飞的红利模式较为单一,营收基本即是付用度户数x客单价,客单价在流媒体大战的局势下,基本稳定,很难有大的提升空间。

太原期货配资现金流连续2季度转正 但复工成本仍受疫情拖累影响

本季度奈飞一个潜在的利好是,一季度的正自由现金流延续至二季度,二季度的自由现金流为8.99亿美元,相比之下客岁同期为-5.94亿美元。本季度奈飞谋划现金出现大幅改善,主要是由于疫情期间新增付用度户数的大幅提升;同时公司在疫情期间也大幅减少了市场费等的投入,因此导致谋划现金流实现转正。

不仅现金流体现受疫情左右,奈飞在内容制作上照旧受到负面影响。只管奈飞表示在2020年的影戏和剧集已经拍摄完成,但对于奈飞来说在2021年的拍摄计划照旧会受到疫情的拖累。

太原期货配资针对受疫情影响带来的成本跟事情流程方面问题,奈飞联合首席执行官里德·哈斯廷斯表示:“就产物生产方面来讲,团队体现是相当好的,其反应极其敏捷,从全面的生产到完全停产,再到几个月内在全球范围内逐步恢复。在停工期间,我们在脚本、完善和前期准备事情上分外花的时间实在会让拍摄事情越发高效,这也是我们将会保留的。”

太原期货配资目前,美国一些州也在放开内容制作公司复工。据外媒报道,加利福尼亚州洛杉矶政府已允许好莱坞影戏公司6月12日起复工。好莱坞影视业协会为此推出22页引导文件规范疫情期间的影戏制作,摩根大通媒体分析师称,规范增多或使逐日拍摄成本增长10%-20%。

太原期货配资此前奈飞对外称,接下来业务优先将转移到宁静和切合当地复工条件来重启内容制作,由于疫情的影响,Netflix许多内容制作在本年上半年陷入停滞的逆境,目前这些制作已经开始缓慢复工中。

目前的现金流并不能长期得到保障,照旧会受到复工成本的影响,尤其是拍摄成本在影视行业园地租用合同、装备器械租赁以及人力协调都会因疫情停摆导致成本暴增。

从奈飞的焦点商业模式角度来看,其订阅用户的增长仍然是依赖不停地推出高质量的内容来吸引更多订阅用户,如果在内容生产制作得不到保障,长期来看将会影响到用户增长,进而影响到业绩。

太原期货配资八大流媒体平台影响力都提升 奈飞扛得住进攻吗?

这次受疫情影响,美股资本市场带飞一批提供娱乐服务的科技股,奈飞、Spotify、Facebook、苹果等都是典型代表。这次疫情红利并非奈飞一个平台吃“独食”,其他流媒体平台的用户增长同样也获益。在疫情发作之前,OTT流媒体的狂飙期间眼看就要画上句号。但突如其来的居家断绝要求,也再次给OTT流媒体服务繁荣的时机。

只管奈飞Q2季度付费会员增长体现不错,但不少投行机构也担心奈飞接下来在竞争层面面临的更大挑战,这也是影响到他在接下来的付费会员增长要害。除了Disney+、Amazon Prime,奈飞还要面临来自HBO Max、Apple TV+、Hulu、Peacock、Quibi的挑战。

太原期货配资尤其是Disney+,在其推出后的六个月里就新增了5450万订阅者,迅速地向奈飞展示了其竞争上风。分析公司Apptopia的数据显示,从7月3日星期五至7月5日星期日,Disney+应用程序在全球的下载量为752,451次,其中在美国的下载量为458,796次,与6月份的四个周末相比平均增长了74%。

太原期货配资为了劫掠用户,烧钱制作内容仍是获客要害。虽说用户居家时间更长,花在流媒体上的时间跟款项会更多,但对于流媒体来说,为了吸引用户,2020年依旧是费钱赚吆喝的一年。据悉亚马逊的Prime视频服务计划本年在内容方面投入70亿美元。迪士尼+2020年的内容制作预算在15亿到17.5亿美元之间。

太原期货配资在财报电话集会中,首席财政官斯宾塞·诺依曼针对营销支出表示:“我们预期,本年的营销用度将不会产生什么变化,将依旧保持在20亿美元这个水平,实在是很大的一个数字。”亚马逊大手笔投入70亿,迪士尼+平台内容资源就是一大上风,同样投入不少资金,这意味着几大平台都将效仿奈飞靠内容致胜计谋突围,内容大战恐会愈演愈烈。

对于奈飞来说,疫情期间得到一波付用度户增长,但也让其他流媒体平台在全球的影响力提高,这对于他来说在后疫情期间恐碰面临更大的增长压力。其他流媒体平台的结构也是以全球化视野而睁开,与奈飞争取海外市场份额的竞争也会加剧。尤其是奈飞的营收依赖订阅收入,与其他流媒体平台在付费代价上并不占上风,这些大概会影响到奈飞的股价体现。

结语

在公布财报之前,奈飞得到不少投资机构对其目标价的上调。目前,该股票有4个卖出评级,11个持有评级和25个买入评级,因此,共鸣发起为“买入”。从二季度财报体现来看,岂论是营收、净利润照旧付用度户增长都很优秀,但奈飞管理层对Q3的灰心预期照旧给其股价带来不小的隐患。

太原期货配资目前,全球疫情情况还不容乐观,奈飞付用度户体现照旧会受到疫情左右,接下来奈飞如何进一步扩大范围效应,借内容刺激付用度户增长,抬高其护城河仍是提升股价增长的要害。

太原期货配资至于是否再次“打脸”奈飞管理层上演一场超预期的戏码,美股研究社也会继续跟进存眷。


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